由三亚市人民政府主办，《财经》杂志、财经网、《财经智库》、三亚中央商务区管理局、三亚经济研究院承办的“三亚·财经国际论坛暨第五届三亚财富管理大会”12月27日在海南三亚举行，主题为“海南自贸港未来定位及三亚新机遇”。
12月27日，嘉实财富副总经理邝霞在大会上表示，财富管理的出发点是客户需求，同时应立足于“账户思维”为客户进行多元化和全球化的资产配置。海南封关带来的跨境资管试点等政策红利，为财富机构汇聚专业力量服务客户需求提供了重要机遇。
邝霞指出，嘉实财富从客户需求出发设立财富管理目标，并通过具有保障、生息、增值功能的产品来构建客户账户，在持续陪伴中确保客户账户目标实现。
在资产配置层面，她谈到，全球增长放缓的背景下需通过多元资产组合提供收益并穿越周期。具体而言，债券是账户压舱石，在降息背景下具备配置价值；股票是账户的增长引擎，科创硬科技是重要成长力量；黄金等商品则能对冲宏观不确定性风险。她强调，核心不是单类产品，而是基于账户做好规划，以多元资产组合拥抱变化。
展开剩余85%针对海南封关的意义，她认为这为全球资产配置提供了便捷通道。她指出，跨境资产管理试点及境内外资金双向流动便利化是关键，且“双15%”税收政策是实实在在的红利。她以其机构2021年入驻三亚中央商务区的实践为例，说明政策吸引了大量国内外资管机构入驻，带来了全球化的投资策略和产品，使客户账户配置有了更多元化的选择。
展望未来三至五年，邝霞认为三亚财富中心将更专业、更开放、更普惠。她总结道，财富管理关乎家庭生活的方方面面，三亚汇聚人气的优势将为其发展奠定基础。
以下为部分发言实录：
邝霞：各位尊敬的参会者大家好，我是来自嘉实财富的邝霞。正如刚才介绍的，嘉实财富是嘉实基金的子公司。我们服务于个人和家庭的理财需求，我们的基本理念和工作方法就是账户思维、客需驱动。账户思维意味着我们财富管理的起点并不是一个产品、一类资产或者一个市场观点，而是每个客户切实的需求。我们基于客户的需求，为他构建对应的财富管理账户。我们整个的产品货架，分为保障、生息、增值三个部分，对应客户的三类需求。 “保障为基，生息为干，增值为峰”。保障是基础，生息是投资账户的躯干，权益增值是配置的山峰。在这个指导思想下，我们提供了丰富多元的产品货架，在此基础上，给客户构建一个基于人生规划的账户。有了这个账户，我们还需要不断的陪伴来见证和确保这个账户目标的实现，我们公司的理念是“好金融，常陪伴”。我们通过各种方式，比如万里行、网上沙龙，不断地把我们的投资理念和市场的观点及时分享给我们的客户。
下面也想分享一下，在我们账户思维的视角下，如何做好今年以及未来几年的资产配置和投资。大家知道，在全球经济增长放缓的今天，单靠一类资产很难提供账户所需要的收益。比如说中国的国债收益率已经走低到1.8%、1.7%的水平，如果只配置股票会有比较大的波动。我们需要在账户基础上，通过多元资产的均衡配置来穿越周期。
具体来说，债券是整个账户的压舱石。因为美联储已经开始了降息周期，这使得投资级的债券有了估值优势。另外，我们关注到因为境内外的息差存在，境外利息或者资金成本高，境内的利息低，一些中资企业在境外发行的美元债或者人民币债，相对于境内债来说也具有较高的价值。
从股票的角度来说，股票一向是账户里面增长的引擎，特别是在AI科技推动企业引领高速成长的今天，我们的科创板硬科技也成为投资的一个重要增长力量。把这些资产合理放入自己的账户，可以给账户提升盈利和价值增长的空间。
最后，在地缘政治和全球不确定性增大的今天，像黄金这一类商品的配置价值也凸显出来，可以作为风险的对冲。同时，像铜、稀土这类可以受益于全球AI基础设施投资的商品，也具有非常好的前景。说这些并不是想要介绍单个投资品种或者产品，而是想说，当了解了以上这些资产类别的投资机会以后，我们需要立足于我们的账户做好规划，用一个多元资产的组合来打好基础，再去拥抱科技成长带来的变化，这样能够使我们的账户穿越周期。
最后，我也想回答包括这个论坛以及主持人提到的一些问题，就是海南封关对于我们财富管理行业，特别是像我们这样一家要用账户思维给客户做全球资产配置的机构意味着什么。我想首先意味着，跨境资产管理试点方案，包括境内外资金双向流动的便利，都会成为做全球资产配置非常好的便捷通道。我们于2021年7月入驻了三亚中央商务区，是一家财富管理机构。入驻以来，我们见证了很多上游的合作伙伴，包括国际品牌的资管机构入驻，他们带来了全球化投资的策略和好的产品，使我们能够为客户账户的配置更加多元化、均衡和健康。
另外，海南自贸港的税收政策就无需多说了，“双15%”的政策不管对于高净值企业家还是企业来说都是实实在在的红利。对我们来说，我们有这样一个好的机会，同时也能够在市场上吸引更多更专业的伙伴加入我们的团队，来服务于我们在岛上的高净值客户，服务于他们的生活、消费和投资的需求。能够陪伴他们在吃美食、看美景的同时，也能够一起走访我们入驻商务区的一些国际投资机构，或者去参观一些与三亚或海南相关的科技产业，这样可以在体验中消费，同时也在了解之后来进行投资，从而实现财富增长与海南自贸港发展的双轮驱动。
主持人：邝总的分享非常清晰，从嘉实财富的角度强调了账户思维，利用这样一个规划良好的账户，帮助我们未来的财富管理客户更好地进行全球化的财富配置，这是每个家庭非常关注的话题。希望未来像嘉实财富这样的优秀企业可以更好地利用海南和三亚当地的政策，能够给大家带来更多的财富保值增值。
接下来我们开始一些具体的问题。因为刚才邝总跟戴总作为机构的代表，在分享时提到了不管是账户思维还是我们的投顾，我听起来在整个财富管理行业的经营理念和行业的转型方向上是有一定共识的。从两位的角度来讲，我们在机构实践中怎么样避免我们的账户规划还有投顾的利益一致性问题？是不是存在潜在的冲突？怎么样更好地维护和保障我们投资者的收益，减少一些隐性的收费？特别请两位做一个分享。
邝霞：谢谢主持人，这个问题也是我们客户非常关心的问题。从嘉实财富而言，我们从成立之初就一直说自己是买方代理，我们有一个纯市场开放的选品货架。这也是我们从启航第一天就非常坚定的信念。我们公司的价值观是客户第一。在这个价值观指引下，我们在两周前在海南开了一个公司内部五年规划的规划会。在我们的规划会当中，未来五年最重要的一个KPI是客户账户的回报，包括客户账户回报的正收益率和客户回报水平。这都是我们从公司的资产配置研究到产品部门，再到包括我们理财师、一线服务客户的理财师们，大家要全部一起来践行的方向。这首先保证了我们把事情做对。
账户思维不代表我们的账户是黑盒子。在我们的账户体系下，其实我们刚才介绍到，我们的产品是分功能区的，比如说增值的功能区，我们选择非常多的比如ETF，有多元化的选择，而且有非常清晰明了的费率。在我们看来，这已经完全摒弃了过去卖产品、追明星爆款的思路，因为那样的话，我们财富管理机构就只是服务于上游资产管理机构或产品制造方的一个分销渠道，我们是为他们服务的。但是在我们的理念里，所有的产品都只是服务于我们账户和客户需求的工具。在这样的情况下，我们其实更加注重的是把功能非常明确、标签清晰的产品放入货架。如果一个产品功能性不是很清晰，我们反而会对他采取比较保留的态度。这就是我们清晰的产品标签、货架和清晰的费率。
最后，当然在我们科技AI赋能的情况下，顺便介绍一下，就是我们的公募投顾体系，也是恒生电子(600570)与我们联合开发的。我们的客户可以看到自己账户持仓的每一只基金，我们也在开发能够帮客户做穿透式账户分析和账户诊断的一系列工具。我们就是要确保这个账户对于客户来说是一个非常清楚的财富资产配置工具，放心而且安心，信息披露及时而且透明。这就是我们嘉实财富的答案。
主持人：听起来是转变了这样的一个观念，更多地去真正服务投资者，而不是上游的资管方。
主持人：我们下面进入最后一个交流话题。从自贸港到现在整个海南封关，有一系列的配套政策工具出台，包括我们的自贸账户、EF账户、税收优惠、跨境资产试点等等。这些政策红利在不断释放。未来如果我们稍微看得远一点，未来三到五年的时间周期，从各位财富管理行业的视角来看，我们看到了我们生态里的客户最关注哪些政策工具？哪些潜在的增长点对于行业未来的发展，尤其站在海南角度可能更加有帮助？以及大家可能对于未来三亚和海南在发展财富管理行业有一些什么样的更好的建议？每位嘉宾两分钟。
邝霞：我觉得，展望未来三五年的三亚财富中心，我想一定会是更专业、更开放、更普惠。更专业，就是自贸港的税收政策其实吸引了非常多的专业人士到这里来寻求发展机会，也给我们这样的财富管理机构提供了非常多人才加盟的机会。我们也希望在这里能够协同，向上联系更多的境内外资产管理机构，向下可以更好地服务我们的企业家客户、高净值客户的需求。
更开放，就是从海南启动跨境资产管理试点以来，不管是投资范围可能从原来的QDLP投向一些专门资产，到现在纳入投资范围越来越广，然后跨境资金结算越来越便利。包括在EF账户推出以后，我也了解到，一些私人银行已经率先帮助企业家、个人打通了这种跨境的个人资金账户，把多币种的资金放在一个池子管理，进行跨境投融资。这是一个非常好的方向，也令人倍受鼓舞，希望在这些方面能够继续推进和借鉴。
更普惠的方面，我们曾经把一个用全天候策略和风险平价做的私募资产配置策略，成功地用公募投顾来实现，这样能够让公募级的小白客户能够一键享受到机构级的风险配置和风险管理。借助自贸区的政策红利，我们也希望能够不断迭代我们的产品，把产品和策略做得更好。
展望未来三五年，我们希望，因为来的路上看到了演唱会带来了很多人流，我想财富管理不仅仅是金融，不仅仅是投资，它关系到个人和家庭生活的方方面面。三亚有条件能够汇聚更高的人气，有人的地方就会有财富。
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